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Análisis de gestión empresarial utilizando ratios presupuestarios: Unidad didáctica 1

Análisis de gestión empresarial utilizando ratios presupuestarios: Unidad didáctica 1

  • Reclasificación de balance

  • Reclasificar un balance significa agrupar y sumar los elementos de las perspectivas contables respetando la lógica de la agregación. Esta fase es fundamental para una configuración correcta de los análisis posteriores, ya que permite, por un lado, estandarizar los estados financieros que tienen diferentes formas y contenidos, y por otro lado, resaltar cierta información al simplificar la lectura e interpretación de los resultados contables.
    Los esquemas de reclasificación pueden ser de diferentes tipos según la naturaleza de la empresa y los objetivos que el analista explica: para las granjas, se adoptan comúnmente dos estructuras: la Esquema de valor agregado escalar para el estado de resultados y que un secciones divididas con liquidez creciente y fuente de las fuentes para el balance general.

  • Estado de resultados

  • La lógica de reclasificación para el ContoEconomico (Figura 1) es el que se basa en la presentación de una lista vertical de elementos, en la que, a partir de arriba, se insertan primero los iricavi y luego los costos siguiendo un orden particular de subdivisión que vamos a describir.
    El primer agregado que se calculará en el esquema está relacionado con Producción bruta vendible (PLV) que expresa el valor de la producción potencialmente destinada a la venta.
    Los costos variables directamente atribuibles a los procesos de producción y los gastos generales se deducen del PLV para determinar el Valor añadido (VA). Este agregado representa un margen bruto que no tiene en cuenta los costos derivados del uso de las estructuras de la empresa (costos fijos), ni los de la fuerza laboral, ni otros cargos e ingresos que no están vinculados a la producción de bienes y productos agrícolas.
    Las porciones de los costos fijos derivados del cálculo de la depreciación se restan del VA para alcanzar la definición de ProdottoNetto (PN); posteriormente, los costos de los sueldos, salarios y contribuciones de seguridad social y seguridad social también se deducen y la determinación de la Ingresos de explotación. (RO) El RO representa un punto de referencia básico en todas las técnicas de análisis presupuestario, de hecho permite establecer un primer nivel de rentabilidad de la empresa. En particular, permite identificar la capacidad de remunerar todos los factores de producción a través de las actividades típicas de las granjas. La empresa también puede incurrir en costos o lograr ingresos que no están directamente relacionados con la tipicidad agrícola: este es el caso de los cargos e ingresos financieros que, cuando no están relacionados con los aspectos comerciales, deben considerarse no típicos y fluir a la gestión financiera. Otros fenómenos de gestión que no encajan en el manejo característico se relacionan con los ingresos (y los costos relacionados) derivados de la prestación de servicios, como el trabajo por contrato o el alquiler de terrenos y el alquiler de maquinaria, pero solo cuando estas actividades ocurren ocasionalmente o son marginales en comparación con el complejo de la compañía.
    También deben considerarse aspectos accidentales que pueden ocurrir durante la vida de una empresa, que afectan negativamente los ingresos, como las pérdidas (por créditos no cobrados, o por robos o desastres naturales), pero también positivamente, como premios o contribuciones de capital. . Todos estos elementos caen bajo el llamado gestión extraordinaria que incluye todos esos componentes de gestión anómalos, cuya especificación permite reducir el resultado económico, aislando los fenómenos considerados esporádicos y difíciles de repetir.

    Fig. 1 - ESTADO DE INGRESOS RECLASIFICADO

    + ingresos por ventas

    + autoconsumo

    + salarios en especie

    + adelantos de cultivos e inventarios finales

    - avances de cultivos e inventarios iniciales

    = VENTAS PRODUCCIÓN BRUTA

    - costos de materia prima

    - gastos generales

    = VALOR AÑADIDO

    - depreciación

    = PRODUCTO NETO

    - salarios y nóminas

    - Cargos sociales

    = INGRESOS OPERATIVOS

    + ingresos no característicos

    - costos no característicos

    + ingresos extraordinarios

    - pérdidas

    + ingresos por intereses

    - intereses pasivos

    - impuestos

    = INGRESO NETO


    Finalmente, como último ítem, consideramos los impuestos y el letasse, el componente negativo final antes de la determinación del Lngresos netos (RN) Esto representa el resumen extremo de la gestión económica de la compañía y corresponde, en términos contables, a la utilidad o pérdida del año, dependiendo de si asume un valor positivo o negativo. Junto con el RO, constituye un punto fundamental en los análisis de los estados financieros, ya que es un componente de muchos de los indicadores comúnmente calculados por los analistas.

  • Hoja de balance

  • Ahora dirigimos nuestra atención a los aspectos financieros y de equidad de la administración que se resumen en el folleto del HOJA DE BALANCE. Ahí Figura 2 muestra un esquema de reclasificación basado en la división de los ítems en dos secciones, generalmente ubicadas, para conveniencia de análisis, debajo de la otra. En ellos, las partidas de los activos y pasivos de los estados financieros se incorporan y agregan adecuadamente, pero como se organizan de acuerdo con criterios particulares, las secciones se nombran respectivamente ImpieghiFinanziari es Fuentes de financiamientoEl primero incluye todos los elementos del balance que indican el valor de las inversiones de la compañía y la disponibilidad de créditos y dinero. Estos se presentan de acuerdo con un Criterio de liquidez creciente, o en relación con la posibilidad de convertir, en poco tiempo, el valor inscrito en efectivo. Este criterio garantiza que los elementos relacionados con el llamado se coloquen en la parte superior de la lista Capital de tierra ya que se cree que son difíciles de monetizar y, en cualquier caso, relativamente largos. En cuanto al valor de las plantas (que se definen por términos específicos Activos fijos técnicos), sus reclasificados se muestran en el esquema reclasificado Valor netopor lo tanto deduciendo, cuando existe, el fondo de depreciación relacionado; Este recurso también se adoptará para la reclasificación de máquinas y equipos. El capital El capital fluye hacia CapitaleFisso corporativo, que consiste en esa parte de los recursos financieros considerados estructurales para la empresa. los Capital agricola es el siguiente elemento de la lista y contiene el valor neto de las máquinas y equipos, así como el valor de Capital ganadero, existencias de almacén (materias primas y productos) y, finalmente, avances en cultivos.
    Una parte del capital agrícola también constituye el capital fijo de la empresa, y más precisamente la parte que contiene el valor neto de las máquinas y equipos, el valor del capital ganadero y una parte de las existencias consideradas esenciales para el funcionamiento normal de la empresa (scorteminime) La definición de esta cuota de existencias no es fácil, ya que está estrictamente relacionada con la producción y el acceso al mercado de agricultores y productos, por lo que, en ocasiones, por simplicidad, no se calcula y se realizan todas las existencias junto con los avances de los cultivos. fluir en el llamado Recursos financieros o valores que pueden medirse en un tiempo razonablemente corto (en cualquier caso, menos de un año).
    Continuando el camino, nos encontramos con los créditos que representan una forma de dinero no disponible de inmediato, pero que sin duda estará (o al menos sispera) en un cierto período de tiempo: por esta razón, los créditos van a constituir lo que define el liquidez diferida. Finalmente, al final de la lista, tenemos el dinero real que generalmente se muestra con las cuentas del Cajero y el Banco. Su cantidad constituye el liquiditàimmediata.
    A diferencia del Capital Fijo, que, como ya se mencionó, contiene el valor del Capital Terrestre y parte del capital agrícola, el Capital de trabajo Compañía que acepta todos los demás artículos (disponibilidad, diferimiento y liquidez inmediata).

    Fig.2 - LA HOJA DE SALDO RECLASIFICADO

    USO FINANCIERO

    DE CAPITAL FIJO

    CAPITAL TERRESTRE

    parcelas

    Plantas y edificios rurales.

    plantaciones

    CAPITAL AGRÍCOLA

    Maquinas y equipos

    Capital ganadero

    CAPITAL CIRCULANTE

    RECURSOS FINANCIEROS

    Inventario de cierre

    Avances finales de cosecha

    LIQUIDEZ diferida

    Créditos

    Portafolio agricola

    Liquidez inmediata

    Banco c / c

    Recepción de efectivo

    FUENTES DE FINANCIACIÓN

    CAPITAL DE TERCEROS

    Pasivo circulante

    Deuda a corto plazo

    Proveedores

    Pasivos consolidados

    Deuda a mediano y largo plazo

    Hipotecas

    MEDIOS PROPIOS

    Capital neto

    Ganancias del año


    En cuanto a la sección Fuentes de financiamiento, los criterios de agregación se refieren a la permanencia de los recursos financieros en la empresa y su origen. La primera distinción se relaciona con el período de tiempo dentro del cual se requería el retorno de los recursos. En este caso, se hace la distinción período corto (dentro del año) y el mediano y largo plazo (más allá del año). A corto plazo, la compañía recurre a recursos financieros externos a través de deudas comerciales u operativas (por ejemplo, proveedores), mientras que a largo plazo puede haber deudas con bancos u otros sujetos (por ejemplo, hipotecas), así como recursos disponibles. por el mismo empresarioCapital neto) o por miembros en el caso de una empresa o cooperativa (Capital social), o incluso por la misma empresa, asignando beneficios aAutofinanciamiento. El conjunto de fuentes financieras disponibles a corto plazo también se denomina Pasivo circulante. Se oponen a ella Pasivos consolidados. En cuanto al origen, si los recursos financieros son puestos a disposición por la entidad económica que gobierna la empresa (el empresario o los socios), se les llamamedios propiosde lo contrario se les llama fuentes de terceros. Otros agregados comúnmente utilizados en el análisis del presupuesto se refieren a: Capital de trabajo neto, el Estructura Marginedi, el Capital invertido.

  • Análisis de componentes.

  • Los esquemas de reclasificación presentados facilitan considerablemente la lectura de los estados financieros, pero pueden hacerse aún más incisivos si los valores absolutos van acompañados de una columna de valores porcentuales.
    Este simple truco le permite tener una imagen de los fenómenos de gestión que no están influenciados por el tamaño de la empresa ni por la capacidad de comprar la moneda. Por lo tanto, son posibles las comparaciones en el espacio (con otras compañías) y en el tiempo (con la misma compañía que en años anteriores).
    En particular con respecto a la ContoEconomico, los porcentajes de los valores reclasificados se pueden calcular colocando el PLV en el denominador (PLV = 100). Al hacerlo, es posible expresar juicios sobre la incidencia de los diversos componentes del costo, identificando aquellos que parecen anómalos con respecto a las expectativas o en comparaciones con compañías similares. (o una reducción generalizada) de los valores económicos, como el cultivo de nueva superficie (Fig. 3).

    Fig. 3 - Un ejemplo de representación gráfica de los componentes del estado de resultados

    Con referencia al esquema de reclasificación de la Hoja de balance, la porcentaje se lleva a cabo generalmente con referencia al total de los trabajos (o de las fuentes, que es lo mismo). A veces, cuando se realiza un análisis temporal, el total de los trabajos del año inicial es igual a 100.
    Los valores calculados de esta manera permiten resaltar la composición interna de las inversiones financieras y las fuentes de financiación con respecto a las inversiones realizadas; este análisis se puede facilitar aún más preparando una representación gráfica del tipo que se muestra en Fig. 4.

    Fig. 4 - La representación gráfica de los componentes del Balance General

    El análisis de los componentes del estado de resultados y el balance general representa solo un primer paso en la escala del análisis presupuestario, ya que no puede proporcionar un marco de referencia general sobre la gestión de la empresa. Por lo tanto, es necesario ampliar el horizonte de análisis mediante la introducción de información que no se deriva directamente de la lectura de los estados financieros, pero que está estrictamente relacionada con los resultados de la administración. Nos referimos en particular a las indicaciones físicas sobre la disponibilidad de recursos en la empresa (tierra, mano de obra, etc.), que formuladas en forma de índices proporcionan un perfil estructural corporativo.

  • Parámetros técnicos

  • Por lo tanto, el análisis del balance general no puede limitarse solo a los valores presentes en los estados financieros, sino que debe abarcar a toda la compañía considerando los recursos disponibles en términos físicos y no solo monetarios. Los parámetros técnicos se calculan para conocer, a través de relaciones apropiadas entre las cantidades de los factores de producción, las características técnicas de la empresa y los niveles de intensificación. Para recuperar esta información, es posible recurrir al informe de los estados financieros (si tienen obligaciones contables) o simplemente entrevistar al inquilino.
    Estas indicaciones se pueden combinar y relacionar entre sí para formar parámetros técnicos, de los cuales se muestra un marco de ejemplo en Fig. 5.


    Los principales parámetros utilizados se refieren a la disponibilidad de tierra, trabajo, maquinaria y ganado. En cuanto al trabajo y la ganadería en la agricultura, se adoptan unidades especiales de medida que son respectivamente Unidad de trabajo (UL) y el Unidad de ganado adulto (UBA).


    Vídeo: El compromiso de las empresas con la gestión ambiental. Felipe Sepulveda. TEDxBogotáSalon (Octubre 2021).